Fuente: The Evolution of Trading: Barter System to Algo Trading
La historia del comercio
La evolución del comercio es uno de los factores más importantes en el viaje de la humanidad. Los humanos han evolucionado a lo largo de los siglos y eso no hubiera sido posible si se hubieran restringido a límites geográficos.
El comercio es un sistema de unir a las personas para beneficio mutuo, aunque las sociedades primitivas vieron reuniones de personas solo en eventos religiosos y culturales que estaban limitados por la costumbre o el parentesco.
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Hoy, el comercio ha generado ganancias tanto estáticas como dinámicas para los países. El comercio ha inspirado la innovación de técnicas que ha llevado a una comunicación más rápida y mejor entre las naciones, creando un mundo unificado para el comercio. Permítame guiarlo por el ‘Viaje del comercio’ que ha desempeñado un papel crucial en la configuración de la economía moderna y aprender cómo el simple intercambio de bienes y servicios se convirtió en prácticas de negociación de acciones mucho más complejas.
Los orígenes del comercio
Comercio antes de la civilización: Piedras comerciales
La Edad de Piedra comenzó hace aproximadamente 2.6 millones de años; Durante esta época, las herramientas de piedra se usaban para cazar y las personas eran autosuficientes. Viajaron en busca de comida y refugio, el comercio se realizó en una escala relativamente más pequeña, dentro de comunidades pequeñas y en una distancia más corta. No existía el concepto de agricultura y comercio a principios de la Edad de Piedra (etapa paleolítica de la Edad de Piedra). El comercio era la principal instalación de las personas prehistóricas, que intercambiaban bienes y servicios, incluidos equipos de caza y piedras consideradas de gran valor.
Moneda utilizada: sistema de trueque
17,000 a. C. a 9000 a. C.
El primer comercio de larga distancia: obsidiana y agricultura
La obsidiana era un artículo comercial ampliamente utilizado después de 17,000 a. C. debido a la gran conveniencia de este material antes del uso de metales. La obsidiana se usó para hacer herramientas de corte y se prefirió a otros materiales disponibles, ya que también significaba el estado más alto de la tribu.
La obsidiana se comercializaba a distancias de 900 kilómetros dentro de la región mediterránea.
Con la introducción de la nueva era de la Edad de Piedra (Fase Neolítica), es decir, a partir del 9000 aC, la agricultura comenzó a desarrollarse, la gente comenzó a domesticar animales y a cultivar, lo que llevó a las comunidades a establecerse en un solo lugar.
Con la agricultura y las nuevas herramientas agrícolas, había más excedente de alimentos que se usaba para el intercambio a cambio de otros productos útiles (sistema de trueque). El comercio comenzó entre diferentes comunidades donde no solo se intercambiaron excedentes de alimentos sino también herramientas agrícolas (herramientas hechas de piedra) y artesanías. Con esto, surgió una nueva clase social de comerciantes; viajarían miles de millas a pie para comerciar con otras comunidades.
Moneda utilizada: productos en forma de ganado, sal, metal, piedras raras, etc.
8,000 aC a 6000 aC
Sistema de comercio madurado: civilización en alza
Es 8000 aC y la población mundial es de alrededor de 5,000,000. La gente ahora ha aprendido el arte de la agricultura, domesticando animales, la agricultura está en auge y ha surgido una economía productora de alimentos.
Las tradiciones de la cerámica fueron en aumento en partes del mundo ahora conocidas como Asia, Japón, Corea, China, México y muchas más. La obsidiana seguía siendo una parte importante del hábito comercial, pero ahora había más para intercambiar (trueque), incluido ganado, producción excedente, sal, cobre, conchas, cerámica, pieles de animales, herramientas agrícolas, semillas, etc.
En los siguientes siglos, la gente comenzó a habitar otras partes del mundo, incluido el Valle del Indo, Jordania, Irlanda, Anatolia, Escocia, América del Norte, Nigeria, Turquía, Noruega, Italia, Europa, Egipto, etc. Entraron adornos (oro y cobre). existencia y estaban en gran demanda en todo el mundo.
Con base en la región habitante, este grupo cultural de personas comenzó a satisfacer necesidades basadas en la disponibilidad de recursos naturales en las áreas adyacentes. Los objetos ahora se hicieron con un valor estético y no solo limitado a la función.
La gente recién establecida ahora comenzó a importar productos exóticos a distancias de muchos cientos de millas.
Moneda utilizada: dinero en forma de objetos como armas, artefactos metálicos, cerámica, cobre, productos vegetales.
5,000 AC a 4000 AC
Inventos importantes: el ayuno y la crónica
La invención y el desarrollo de ‘Wheel’ es una parte importante de la historia comercial. Esta civilización que presenció el uso de la rueda tenía una mejor ventaja sobre sus antepasados porque tenían una mayor capacidad para producir alimentos, fabricar bienes y transportar personas y bienes a una mayor distancia.
Las comunidades comenzaron a expandirse ya que les fue más fácil cubrir una mayor distancia en un corto período de tiempo y no había necesidad de permanecer cerca de las áreas de producción de alimentos. La rueda también se usaba para hacer cerámica; Fue una parte importante de la civilización temprana.
El período del 5º Milenio al 4º Milenio también es importante porque es cuando se descubrió la protoescritura o la primera forma de escritura. La gente ahora podía viajar y comunicarse mejor.
Moneda utilizada: trueque, ollas de barro o herramientas, semillas, granos, herramientas, etc.
3.000 a. C. a 1000 a. C.
El comercio internacional en aumento: las caravanas de la India
Ebla (Siria) se convirtió en un importante centro comercial en el tercer milenio. El comercio floreció entre comunidades que formaban parte de diferentes reinos. Con más inventos que actúan como catalizadores de actividades relacionadas con el comercio, el flujo de bienes aumentó y se adquirió el nuevo conjunto de ocupaciones.
En el segundo milenio antes de Cristo, la antigua isla de Chipre se había convertido en un importante jugador mediterráneo al transportar sus vastos recursos de cobre al Cercano Oriente y Egipto, regiones ricas debido a sus propios recursos naturales como el papiro y la lana. Fenicia, famosa por su experiencia marinera, vendió sus valiosos tintes de madera de cedro y lino en todo el Mediterráneo. China prosperó comerciando jade, especias y más tarde, seda. Gran Bretaña compartió su abundancia de estaño.
Con la domesticación de los camellos, las rutas comerciales por tierra se hicieron populares y el grupo de comerciantes llamados caravanas utilizó estas rutas comerciales para llevar a cabo negocios con la India y el Mediterráneo. Las ciudades comenzaron a brotar como nunca antes con el puerto de parada en boxes o caravanas a barco que surgía en todas partes.
Fuente: un recurso abierto en línea sobre las artes, las culturas y el patrimonio de la India
Fue durante este tiempo que la Ruta del Incienso se usó para transportar incienso y mirra que se usaba como aceite, perfume, incienso y medicina, que solo se encontró en el extremo sur de la Península Arábiga (modernos Yemen y Omán).
Moneda utilizada: oro, plata, bronce, ganado, conchas, sal, intercambio de productos, etc.
700 aC a 1500 dC
Rutas comerciales: año del Señor y mucho más
La ciudad de Vulci se convirtió en el centro de comercio y centro de fabricación.
Los colonos griegos establecieron centros comerciales en Salona. El establecimiento de colonias permitió la importación y exportación de artículos de lujo como cerámica, vino, aceite, metalistería y textiles.
La dinastía Han abrió la ruta comercial ‘Ruta de la Seda’ entre China y Asia Central. Muchos tipos diferentes de mercancías viajaron a lo largo de la Ruta de la Seda, es una de las rutas de comercio internacional más antiguas del mundo.
Los primeros viajes sin escalas de Egipto a la India se iniciaron al comienzo de la Era Común. Las especias de la India se hicieron famosas en todo el mundo y fueron las principales exportaciones al mundo occidental. El comercio de especias fomentó nuevas relaciones diplomáticas entre Oriente y Occidente, fue en parte el comercio de especias en mente lo que Christopher estableció en 1492 y terminó encontrando América)
Con el comienzo del siglo VII d. C., el “Tea Horse Road” se utilizó para intercambiar té chino y caballos de guerra tibetanos. Esta ruta se extendió a lo largo de 6000 millas y se usó principalmente para exportar té de China al Tíbet y la India.
El comercio de oro, sal y tela también estaba en auge en África gracias a la ruta comercial transsahariana desde el norte de África hasta África occidental. Estas rutas comerciales surgieron por primera vez en el siglo IV d. C. y en el siglo 11 d. C. las caravanas de más de mil camellos transportarían mercancías a través del desierto del Sahara.
Moneda utilizada: desde metal en forma de pequeños cuchillos y palas de bronce hasta monedas fabricadas por primera vez en India y China, monedas acuñadas a letras de cambio.
La evolución de la bolsa de valores
1531: Bélgica se jactó de una bolsa de valores en Amberes. Los corredores y los prestamistas se reunirían allí para tratar asuntos de negocios, gobierno e incluso deudas individuales. No había pagarés ni bonos ni acciones reales.
1600: Se formaron compañías de las Indias Orientales que cambiaron la forma de hacer negocios. Las acciones de estas compañías pagarían dividendos sobre todos los ingresos de todos los viajes que las compañías emprendieron. Estas fueron las primeras sociedades anónimas modernas. Esto permitió a las compañías exigir más por sus acciones y construir flotas más grandes. El beneficio para los inversores se basó en el tamaño de las empresas, combinado con las cartas reales que prohibían la competencia.
1773: se forma oficialmente la primera bolsa de valores de Londres
Década de 1780: el comerciante japonés inventa patrones de velas para predecir los movimientos de precios en el mercado del arroz.
1790: El nacimiento de los mercados de inversión de EE. UU. Se caracterizó por la emisión por el gobierno federal de $ 80 millones en bonos para pagar la deuda de la Guerra Revolucionaria. Dos años después, el “Acuerdo de Buttonwood” fue firmado por 24 corredores de bolsa y luego se trasladó a Tontine Coffee House para su comercio.
1792: NYSE adquiere los primeros valores negociados
1817: se adopta la constitución de NYSE
Década de 1830: Por primera vez, se comercializaban acciones y participaciones corporativas en bancos y prensas de algodón en Bombay.
Década de 1840: Durante la Fiebre del oro de California, los corredores de aceras generaron oportunidades de mercado para las compañías mineras, facilitando el desarrollo de una industria nueva y de rápido crecimiento.
1856: un grupo informal de 22 corredores de bolsa con una cantidad principesca de Rupia 1 comenzó a invertir debajo de un árbol de higuera frente al Ayuntamiento de Bombay desde mediados de la década de 1850. El mismo árbol de higuera todavía se encuentra en el Horniman Circle Park en Mumbai.
1859: las existencias de petróleo cotizan en el mercado de la acera después del descubrimiento de petróleo en el oeste de Pennsylvania.
1860: El intercambio floreció con 60 corredores. De hecho, el ‘Share Mania’ en India comenzó cuando estalló la Guerra Civil Estadounidense y se detuvo el suministro de algodón desde Estados Unidos a Europa. Además, los corredores aumentaron a 250. Un grupo informal de corredores de bolsa se organizó como la “Asociación de corredores de bolsa y acciones nativas” que en 1875 se organizó formalmente como la Bolsa de Valores de Bombay (EEB).
1864: Fundada en parte por antiguos corredores de bordillos, Open Board of Stock Brokers comenzó a funcionar. Se fusionó con la Bolsa de Nueva York en 1869.
1875: BSE, por otro lado, se creó en el año 1875 y es la bolsa de valores más antigua de Asia. Ha evolucionado a su estado actual como la principal bolsa de valores.
Década de 1890: el mercado de la acera se traslada a Broad Street, cerca de Exchange Place.
1904: Emanuel S. Mendels comenzó a organizar el mercado de la acera para alentar negocios sólidos y éticos. La New York Curb Market Agency se estableció en 1908 para codificar las prácticas comerciales.
1921: El New York Curb Market encontró un nuevo hogar en el interior de un nuevo edificio en Greenwich Street, Lower Manhattan.
1944: El New York Curb Market se formó con una constitución que establece estándares más altos de corretaje y cotización.
1956: El Gobierno de India reconoció a la Bolsa de Valores de Bombay como la primera bolsa de valores del país en virtud de la Ley de Contratos de Valores (Reglamento).
1960: Las cuentas de comercio de acciones en línea no existían en la década de 1960. El proceso de reserva del pedido se inició llamando a su agente y solicitándole que ingrese el pedido en su propio sistema, en su nombre. En caso de que las acciones que se ordenaron se negocien en la Bolsa de Nueva York, se llamó al piso de la Bolsa de Nueva York, por ejemplo, la orden de compra de 100 acciones coincidió con una orden de vender 100 acciones en el sistema del corredor.
Si se trataba de una acción de venta libre (OTC), es decir, una que no cotiza en la Bolsa de Nueva York o AmEx, pero que aún se comercializa, el corredor llamó por teléfono a los creadores de mercado que cotizaron diferentes precios para comprar o vender la acción.
1969: para permitir que los corredores publiquen ofertas para comprar y vender acciones después de las horas regulares de mercado, Instinet se funda como la primera Red de Comunicación Electrónica (ECN)
1970: Fundación de NASDAQ.
1971: La Asociación Nacional de Distribuidores de Valores, una asociación de creadores de mercado de venta libre (OTC) creada en 1939, creó el primer mercado de valores electrónico: el mercado de la Asociación Nacional de Distribuidores de Valores (NASDAQ).
1975: las comisiones fijas son abolidas por la SEC. Esto permitió el aumento de las comisiones con descuento y facilitó el crecimiento de Charles Schwab y otros. El Amex lanza su mercado de opciones.
1976: NYSE presenta su sistema Designado de cambio de orden \ (DOT \), que permitió a los corredores enrutar la orden de 100 acciones directamente a especialistas en el piso. Estas no fueron verdaderas ejecuciones electrónicas ya que el especialista aún cumplía con las órdenes, pero omitió a los corredores de piso.
Década de 1980: el auge del comercio electrónico.
1984: NYSE adopta un sistema SuperDOT más sofisticado que permite enrutar pedidos de hasta 100,000 acciones directamente al piso. Se cortaron más corredores de piso.
1987: el colapso de 1987 se atribuye en parte al “seguro de cartera” (acortar futuros de índices bursátiles contra una cartera de acciones). El comercio electrónico da otro salto adelante a medida que NASDAQ amplía el Sistema de ejecución de órdenes pequeñas (SOES), que permite a los comerciantes con transacciones pequeñas ingresar sus órdenes electrónicamente en lugar de hacerlo por teléfono. Esto se hizo porque durante el colapso de 1987 muchos corredores de bolsa simplemente dejaron de contestar sus teléfonos.
1990-95: el auge del comercio en línea.
1994: NSE comenzó a cotizar el 4 de noviembre de 1994. En menos de un año, la facturación de NSE superó la BSE. EEB automatizada rápidamente
1996-1999: El comercio en línea comienza a explotar a medida que el tráfico de Internet aumenta dramáticamente. Los pequeños comerciantes de repente tuvieron el mismo acceso a los precios en tiempo real que los corredores profesionales. La palabra “comerciante de día” entra en el vocabulario.
Los años 2000: Decimalización, comercio algorítmico y comercio de alta frecuencia.
2000: NASD se convierte en NASDAQ en una empresa que cotiza en bolsa.
2001: Comienza el comercio de acciones en centavos. NYSE introdujo Direct +, que facilitó la ejecución automática inmediata de órdenes limitadas de hasta 1099 acciones. Este es el comercio electrónico real (igualación automática de órdenes de compra y venta) y fue el comienzo del fin del antiguo sistema especializado de piso.
2005: Reg-NMS lo cambia todo: HFT se convierte en horario estelar. La SEC consolida todas las reglas del sistema de mercado nacional en Reg-NMS, lo que obligó a la NYSE a volverse electrónica y fomentó el crecimiento de ECN e intercambios competidores.
NYSE lanza NYSE Hybrid en diciembre, que intenta combinar las operaciones de piso de NYSE con el comercio electrónico que ocurre fuera del piso. Se eliminaron los 1.099 límites de uso compartido en el sistema Direct +. La participación de especialistas en el mercado comenzó a disminuir drásticamente.
2006: NYSE se desmutualiza, se convierte en una empresa con fines de lucro y que cotiza en bolsa. Esto le da a los intercambios un incentivo para comenzar a administrar con fines de lucro y una competencia más basada en incentivos para los corredores.
2007: NYSE se fusiona con Euronext, que se formó en 2000 a través de la fusión de los intercambios de Amsterdam, Bruselas y París.
2008: NYSE elimina a los especialistas y los renombra como creadores de mercado designados, aunque todavía está a cargo de mantener un mercado justo y ordenado en sus acciones. El comercio de algos comienza en la India.
2009 : la unidad de Servicios de Ejecución Avanzada (AES) de Credit Suisse lanzó el comercio algorítmico en acciones indias. El conjunto de algoritmos de AES incluía estrategias algorítmicas tradicionales que buscan dividir los volúmenes de negociación a lo largo del tiempo y estrategias que buscan negociar al precio promedio ponderado por volumen de una acción.
El mismo año, un desarrollador de software Satoshi Nakamoto propuso bitcoin, que era un sistema de pago electrónico basado en pruebas matemáticas.
2010: Direct Edge, anteriormente ECN, se convierte en un intercambio. En la India, la Bolsa Nacional de Valores (NSE) comenzó a ofrecer 54 ‘bastidores’ adicionales de servidores de ubicación conjunta en arrendamiento a las empresas de corretaje a partir de junio de 2010 en un esfuerzo por mejorar la velocidad en el comercio. Además, adapta el protocolo FIX. Multiple QuantInsti, el pionero de Asia en la educación comercial de Algo, se lanzó y comenzó el primer programa de educación comercial de algo en India.
2012: NYSE creó algo llamado un interruptor automático de stock único. Si el Dow cae en un número específico de puntos en un período específico de tiempo, entonces el interruptor automático detendrá automáticamente el comercio. Este sistema está diseñado para reducir la probabilidad de un colapso del mercado de valores y, cuando ocurre un colapso, limitar el daño de un colapso.
Al cierre de 2012, el tamaño del mercado bursátil mundial (capitalización de mercado total) era de aproximadamente US $ 55 billones. Por país, el mercado más grande fue Estados Unidos (alrededor del 34%), seguido de Japón (alrededor del 6%) y el Reino Unido (alrededor del 6%)
2013: alrededor del 70% de las acciones estadounidenses en 2013 fueron representadas por Automated Trading. El comercio algorítmico representó un tercio del volumen total de las acciones en efectivo indias y casi la mitad del volumen en el segmento de derivados.
2015: integración de redes sociales; Bloomberg Terminals incorpora Tweets en vivo en su servicio de datos económicos. Bloomberg Social Velocity rastrea anormalmente aumentado en conversaciones sobre compañías específicas.
2017: Nasdaq rompe 6,000 y las acciones mundiales alcanzan un nuevo máximo.
Nasdaq terminó 41.7 puntos en 6,025.5, habiendo alcanzado anteriormente un nuevo máximo de por vida de 6,031.91. El hito llega más de 17 años después de que el índice tocara la marca de 5,000.
Como cita acertadamente Isabel Hoving “El aspecto positivo del comercio es que el mundo se agita”, durante siglos los seres humanos hemos prosperado al ayudarnos mutuamente, lo que ha unido al mundo. La evolución del comercio fue solo una parte de este viaje, pero todavía tenemos que ser testigos de los enfoques innovadores que se seguirán en el futuro cercano que darán forma a la economía para las generaciones venideras.
Fuente: https://www.quantinsti.com/blog/…