¿Por qué cayó la tasa de ahorro personal griega después de la membresía griega de la Eurozona?

Answer 1

En 2004 volví a Grecia para una visita después de 10 años en el extranjero. Estaba absolutamente conmocionado por el consumo desenfrenado que se ha apoderado de mis compañeros griegos.

De repente, todos tenían un excelente crédito y los bancos estaban PULSANDO préstamos a personas. No solo hipotecas, estoy hablando de préstamos de consumo anunciados en TV 24-7 como préstamos de vacaciones, préstamos de vacaciones, transferencias de saldo de tarjetas de crédito, etc., generalmente con un período de gracia de 6 meses sin intereses. No había un sistema de calificación crediticia. Todos calificados.

Anteriormente, las personas tenían que ahorrar toda su vida para comprar una casa o esperar la lotería de préstamos de vivienda del gobierno (un número limitado de hipotecas para una gran cantidad de consumidores). Y las tasas de interés de los préstamos para dracma eran generalmente altas, por lo que las personas tendían a vivir dentro de sus posibilidades.

Después de 2004, ahorrar dinero ya no era necesario, ya que los bancos vendían agresivamente todo tipo de créditos como mencioné anteriormente. De repente, las personas frugales se hicieron parecer tontas por posponer la casa de sus sueños, el automóvil o la luna de miel hasta que pudieran permitírselo. Incluso las personas en incumplimiento continuaron obteniendo más préstamos, ya que el sistema de informes de crédito fue creado por los bancos a medida que avanzaban una vez que se dieron cuenta de que tenían una deuda tóxica significativa en sus balances.

Otro factor a considerar son las asociaciones de valor cognitivo entre dracmas y euros. Los países cuya moneda nacional valía menos de la centésima parte de un euro de repente tenían billetes en euros que valían más que cualquier billete nacional y monedas en euros que valían varias veces más que la moneda nacional de mayor denominación. Los repartidores de pizzas recibían propinas de 2 € (porque para eso son las monedas en los países mediterráneos), lo que equivalía a aproximadamente 10 veces la propina habitual en las monedas de dracma. Entonces, los griegos y otras naciones mediterráneas que se unieron al euro perdieron contacto con el valor de la moneda en sus manos.

Answer 2

La primera gran caída en el ahorro, en 1999, se debe a la burbuja del mercado de valores y al colapso de la época. En ese momento, muchos inversores pequeños se sintieron atraídos para sacar sus ahorros de los bancos y bonos y ponerlos en acciones, que luego colapsaron, evaporando esos ahorros. Es un asunto bien conocido en Grecia y muchos griegos se sintieron estafados por el gobierno de PASOK en ese momento porque estaba apuntalando la burbuja. Fue ese mismo gobierno el que nos metió en la zona euro cocinando los libros, por cierto, por lo que tal vez la gente debería haber tomado una pista.

Para el largo descenso entre 2003 y 2007, no estoy tan seguro, pero también coincide con una recuperación del mercado de valores. Sin embargo, esta vez los inversores son principalmente extranjeros e institucionales, por lo que se necesita cierta investigación para ver cuánto reinvirtieron los hogares en el mercado de valores. Por otro lado, al mismo tiempo teníamos crédito barato y una burbuja inmobiliaria, por lo que otra hipótesis es que las personas simplemente compraron casas y complementaron los préstamos que obtuvieron con parte de su propio dinero.

El gráfico del mercado de valores del artículo mencionado por la pregunta.

Answer 3

Justo antes de que Grecia ingresara al Euro había una burbuja de acciones bien orquestada que se comió la mayoría de los ahorros de toda la vida de las personas. Esa es la caída que ve en su gráfico de 1998 a 1999. Era conocido como el escándalo bursátil y hasta 340 billones de dracmas (100 mil millones de euros) fueron desviados de los hogares griegos, la mayoría para terminar en bancos internacionales.

Ciertos elementos dentro del gobierno socialista y los principales ejecutivos del sector bancario utilizaron las reservas de numerosos fondos públicos de pensiones y seguros, así como los de las empresas de servicios públicos, para aumentar los precios de las acciones específicas durante más de un año. El público mordió el anzuelo y comenzó a “jugar en el mercado” incluso si muy pocos lo sabían.
Fueron alentados por los periódicos y las estaciones de televisión privadas que elogiaron la “primavera de la bolsa de valores griega” (la mayoría de ellos tenían dueños en el circuito), así como el Ministro de Finanzas, Papantoniou (actualmente bajo investigación por lavado de dinero), que alentó a las personas para “invertir en acciones, el índice pronto estará por encima de los 7,000 puntos”.

Como resultado, ¡incluso las aldeas demasiado pequeñas para tener un médico o un banco, terminaron teniendo oficinas de bolsa! A las personas se les ofrecieron nuevas hipotecas para que pudieran “invertir”. Era demasiado joven para quedar atrapado en esta locura, pero cuando supe que la hermana de mi abuela medio ciega y medio sorda de 80 años estaba jugando en el mercado, supe que esto no iba a terminar bien. Y por supuesto que no. El 23 de septiembre de 1999 estalló la burbuja y todos perdieron su dinero. Casi todos. No un pequeño número de políticos y sus compinches terminaron con grandes cuentas suizas. Y su participación se aseguró de que este escándalo nunca fuera investigado adecuadamente. Solo unas pocas docenas de personas fueron acusadas y la mayoría logró evitar las condenas de prisión.

Una vez que se introdujo el euro, muy pronto todo se triplicó en precio. Esa es la disminución constante que se ve en el gráfico después de 2001. Después de eso, fue muy difícil recuperar los ahorros. Especialmente después de 2007, cuando el gobierno conservador comenzaba a implementar algunas medidas de austeridad para controlar la deuda, las personas tendrían que cavar a través de sus ahorros para llegar a fin de mes.

Answer 4

Además del factor de consumo, creo que otro estaba / está en juego: abrir cuentas en otros países.

Los beneficios de unirse a la UE es que le permite abrir cuentas bancarias en otros países sin problemas. Esto se hace teniendo en cuenta facilitar la fácil transferencia de capital a través de las fronteras. Entonces, justo después de que Grecia comienza el proceso de unirse al euro, una gran parte del capital se mueve al extranjero (supongo que sería Frankfurt o París) de los bancos griegos.

Piénsalo. Si eres una persona rica, ¿dónde quieres estacionar tu dinero? No Grecia, particularmente si su dinero se obtuvo no de una manera estrictamente hablando, no legal.

Solo una suposición.

Answer 5

Mi suposición: inicialmente, las tasas de interés de los préstamos cayeron, por lo que fue más fácil y económico obtener un préstamo. No todos sacaron uno, pero lo suficiente como para cubrir la caída de ~ 16 a ~ 12. (Y sucedió antes de unirse al Euro, porque la gente podía ver eso venir).

La segunda inmersión necesita menos conjeturas. Cuando ve cambios significativos en las variables macroeconómicas que se alinean con las recesiones, es bastante obvio cuál es la causa. En este caso: las personas ahorraron menos porque eran más pobres. También tenga en cuenta que los intereses pagados en préstamos anteriores no cuentan como ahorros (creo).

Answer 6

Cuando pides prestado en dracmas, pagas altas tasas. Cuando pides prestado en euros, las tasas son mucho más bajas. Después del euro, los bancos estaban “bañando” a las personas con oportunidades de préstamos. Los bancos incluso tenían cosas ridículas como Danio Diakopes (préstamos de vacaciones) donde pedías prestado hasta Eu3,000 para ir de vacaciones. La gente se fue de compras como lo hicieron los estadounidenses después del 11 de septiembre de 2001. Luego, las facturas vencieron.