Enseñada en las escuelas, la explicación general es que la Gran Depresión es simplemente un descenso particularmente severo en la teoría del ciclo económico cresta a valle de la práctica económica de mercado liberal. En común con la crisis económica más reciente, la excesiva liberalidad y / o imprudencia en los préstamos crediticios de las instituciones financieras desempeñaron un papel masivo al ver una fragilidad en los cimientos de la economía mundial. La familia estadounidense promedio se excedió en el financiamiento para adquirir la multitud de las ‘comodidades modernas’ que estallaron en el mercado de productos de consumo de la década de 1920: refrigeradores, radios, lavadoras, lavavajillas, aires acondicionados, y la mayoría de todos los automóviles y, por supuesto, Las hipotecas crearon una enorme carga de deuda sobre los ingresos y ahorros. La mala gestión industrial vio excesos excesivos e innecesarios en los lotes de producción de acuerdo con las perspectivas de ventas basadas en lo que parecían curvas cada vez mayores basadas en las opciones de financiamiento tomadas por tantas familias. En el mercado mundial, la estela de la Primera Guerra Mundial había dejado su huella, especialmente en el régimen de reparaciones impuesto a Alemania por el Tratado de Versalles. El gobierno alemán tendió a dos opciones para mantenerse al día con los pagos, tomando prestados en gran medida de los bancos con sede en Wall Street y sobre la moneda de impresión. Nuevamente, esto se sumó a la fragilidad que subyace a la economía mundial. Desde finales de la década de 1920 en adelante, era realmente cuestión de tiempo antes de que estas contradicciones se manifestaran y algunos eventos: el colapso del mercado de valores de 1929 y la severa sequía / destripamiento de la producción agrícola estadounidense, vieron una gran contracción en los ingresos por créditos e ingresos durante la noche. . Como tal, las deudas LEJAS sobre los ingresos abrumadores para pagarlo. En todo Estados Unidos, los bancos fracasaron y con él los ahorros de toda la vida de las personas; la carga hipotecaria inmanejable vio miles de hogares y granjas embargadas por bancos y autoridades municipales; Las empresas industriales se quedaron con grandes lotes de inventario acumulando polvo en almacenes que no podían vender, despedidos por miles y / o encerrados en bancarrota. Los empleos se agotaron en aquellas empresas que lograron mantenerse rentables y el desempleo se disparó. Esto se repitió en gran medida en muchas de las otras economías industriales de Europa y Canadá. Otro factor que muchos señalaron como hacer que la Depresión fuera especialmente severa fue la respuesta lenta y / o la respuesta política incompetente a la crisis económica, especialmente las administraciones presidenciales de Harding y Hosell. Se resistieron a las soluciones de gasto público de intervención / déficit para reestimular la actividad económica en lugar de su liberalismo tradicionalista de libre mercado del capitalismo ortodoxo.
Si bien los historiadores a menudo lo debaten, la intervención generalizada del gobierno keynsiano y las políticas de bienestar social de la administración del FDR fueron un factor importante para terminar con los aspectos más severos de la Gran Depresión para los estadounidenses.