¿Por qué nunca ha habido una recesión financiera en los siglos XX y XXI considerada tan grande como la Gran Depresión?

Answer 1

La depresión de 1929-1941 fue realmente la primera depresión global, por lo que es difícil comparar otras instancias porque el sistema financiero mundial no estaba tan estrechamente integrado en épocas anteriores.

La Gran Depresión se ha estudiado a fondo y, en general, la sabiduría convencional es que hubo un alto grado de apalancamiento desplegado en el mercado de valores y cuando el mercado se derrumbó en 1929, creó una grave crisis crediticia. Esa contracción del crédito no fue contrarrestada por la política monetaria expansiva de la Reserva Federal, recibió algunos estímulos fiscales, pero no mucho, y finalmente condujo a un colapso sistémico del sistema bancario. Tenga en cuenta que en ese momento no había FDIC, por lo que un colapso bancario resultó en la eliminación de los ahorros de los depositantes bancarios. Este colapso bancario endureció el crédito e inició una espiral deflacionaria que disuadió aún más la actividad económica.

Ninguno de los bloqueos recientes que mencionó ha resultado en un colapso sistémico del sistema bancario. 1987 fue un bache, el grado de apalancamiento no era tan grande en ese momento, por lo que la economía ni siquiera sufrió una recesión. La economía de 2001 tampoco estuvo particularmente apalancada y las valoraciones excesivas se limitaron en gran medida al sector tecnológico. El colapso de 2007 fue un derivado del colapso de los precios de la vivienda, un mercado en el que hay bastante apalancamiento, por lo que esto casi condujo a un colapso sistémico del sistema bancario como el colapso de Bear Stearns, Lehman y casi AIG. mostró.

La política monetaria extraordinaria y el uso de los fondos TARP para una inyección de capital al nivel de las acciones preferentes en los bancos impidieron un colapso generalizado del sistema bancario. Como resultado, el sistema bancario se recuperó y nunca experimentamos un período deflacionario.

Answer 2

Es así, tal vez, debido a la duración y la magnitud de la interrupción que había causado. La gran depresión tuvo el efecto mundial de desacelerar las economías y duró una década (más o menos). El desempleo en los Estados Unidos, que fue de alrededor del 3% en la era anterior a la crisis, se elevó hasta el 25% (¡se disparó a niveles aún más altos en otros países!), El PIB de los Estados Unidos disminuyó en casi 33 % en el pico de la crisis. Estas cifras son asombrosas y muchas economías de todo el mundo vieron estadísticas comparables.

La devastación por sí sola es suficiente para hacer que la Gran Depresión sea icónica, pero allí se desplegó una gran historia después de la crisis. La recuperación vio el surgimiento de John Keynes y la escuela de pensamiento keynesiana y, tal vez, por primera vez en la historia, el gobierno de FDR desempeñó un papel activo a través de la política fiscal para hacer frente a la crisis.

Llegando a la pregunta de por qué nunca ha habido tal crisis , las condiciones en ese entonces eran muy diferentes, por ejemplo , existía el patrón oro que imponía una rigidez desfavorable en el sistema. Además, ha habido desarrollos institucionales significativos desde la década de 1930, por ejemplo, los bancos centrales de hoy en día no temen asumir nuevos roles y acciones audaces y sin precedentes para enfrentar las crisis.

Answer 3

Debido a que la Gran Depresión fue tan devastadora, y sus causas se estudiaron tan a fondo, que los líderes empresariales y financieros han hecho todo lo posible para crear salvaguardas para garantizar que no haya una Segunda Gran Depresión.

La crisis financiera global estuvo tan cerca como hemos llegado a un rendimiento repetido; y fue exactamente porque la gente temía tanto el inicio de otra Depresión que los gobiernos actuaron rápidamente para contener el daño.

Answer 4

Existe una sensación generalizada de que la forma en que la Reserva Federal reaccionó ante el colapso de 1929 fue exactamente incorrecta, e hizo que la Depresión fuera mucho peor de lo necesario. Se afirma que las lecciones se han aprendido de eso, de modo que un choque del mismo tamaño no causaría una depresión tan grave después.