Finanzas: ¿Cómo puede explicarse el pánico de 1907 en términos simples?

Answer 1

Los que no pueden recordar el pasado están condenados a repetirlo.

– George Santayana

El pánico de 1907 fue un gran escaparate de por qué se necesitaba un nivel adecuado de gobierno y regulaciones para el buen funcionamiento del capitalismo. Nombres icónicos como Lord Rothschild, John D. Rockefeller y JP Morgan tuvieron dificultades para sofocar un “incendio” masivo en el sistema financiero, lo que eventualmente llevó a la creación de la Reserva Federal y muchas otras protecciones para los inversores.

Terminología
Hasta alrededor de la década de 1930, no había un solo término para recesión / crisis financiera. Por lo tanto, usaron términos como pánico, depresión, etc. para lo que esencialmente se llama una recesión en estos días. En 1907 hubo un gran colapso en los mercados debido a los problemas en el sector financiero. En cierto sentido, se parecía mucho a la crisis que ocurriría 100 años después. [Una vez más, alguien en JP Morgan dio un paso al frente, aunque Jamie Dimon no era JP Morgan].

Así es como se veían las cosas:

1. No hubo FDIC en aquel momento. Por lo tanto, no había garantía de que el dinero que deposita en el banco no se evaporará. En estos días ponemos dinero en nuestra cuenta corriente / de ahorro en el banco sin pensar dos veces si el banco sobrevivirá mañana. Por lo tanto, las personas siempre estaban al límite y retiraban todo el dinero de los bancos en el momento en que estaban preocupados.
2. No había Reserva Federal en ese entonces para administrar la oferta monetaria. Por lo tanto, cuando el dinero tenía que trasladarse a una parte del sistema, había una tensión significativa en la otra parte. [La Reserva Federal finalmente se creó debido a este pánico].
3. En 1906 hubo un gran terremoto en San Francisco que devastó la ciudad. Terremoto de 1906 en San Francisco. La ciudad necesitaba ser reconstruida y se necesitaba mucho dinero.
4. Las compañías de seguros suelen ser los mayores inversores en los mercados financieros [principalmente bonos]. Muchas aseguradoras perdieron mucho dinero en el terremoto e hicieron que el dinero fluyera con dificultad. Nuevamente, no había tantas regulaciones para administrar compañías de seguros y a menudo se ejecutaban sin mucho dinero en el banco.
5. Paralelamente, las principales empresas se vieron envueltas en varios problemas. Standard Oil (la madre de las principales compañías petroleras del mundo ahora) quedó atrapada en un gran problema antimonopolio [eran demasiado grandes y demasiado manipuladores]. Los principales ferrocarriles quedaron atrapados en un sistema de manipulación de tarifas. Estas acciones estaban siendo golpeadas significativamente. Theodore Roosevelt fue especialmente brutal contra grandes monopolios como la Ley Antimonopolio Sherman, cuya ruptura condujo a una economía estadounidense más saludable a largo plazo.
6. No hubo SEC En aquel entonces, algunos inversores comenzaron un esquema de manipulación de acciones masivas en una compañía de cobre. La manipulación fue asistida por una gran compañía financiera llamada Knickerbocker Trust Company que era como los Hermanos Lehmann de esa época.
7. Sin el gobierno, los inversores a menudo corrían como gallinas sin cabeza y las cosas caían como fichas de dominó. Alguien tuvo que tomar el trabajo de control de incendios y solo JP Morgan tenía alguna credibilidad en el sistema.
   

Exactamente 100 años después, se repetirían los mismos errores. Una vez más, las compañías financieras comenzaron a apostar en exceso en el sistema y una vez más los reguladores eran débiles e impotentes.

Answer 2

Era una crisis bancaria habitual en la que la disminución de la confianza del público llevó a corridas bancarias y colapsó en los mercados bursátiles en previsión de quiebras comerciales.